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证券时报,复盘兆新股份(002256)纷争:实控人深陷资金困局 三股东持续发难



    兆新股份(002256)的纷争在持续,公司3月19日午间的公告显示,第三大股东深圳市汇通正源股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称“汇通正源”)再度发难,联合中融信托提请监事会召开股东大会,审议罢免全体6名董事及1名监事的议案。兆新股份监事会表示,将根据法律、行政法规和《公司章程》的有关规定处理。
    也是在3月19日,深圳证监局网站披露,向陈永弟、张文、陈滔、金红英出具警示函,对兆新股份采取责令改正措施。相关监管决定显示,兆新股份董事会存在不当限制股东权利行为。起因正是2019年11月底汇通正源的第一次发难,当时后者提交的罢免相关董事议案被兆新股份董事会以违反《劳动合同法》为由拒绝提交至股东大会。此次兆新股份被采取行政措施,势必将对这场纷争产生影响。
    陈永弟是兆新股份控股股东、实际控制人,其深陷民间借贷纠纷、质押危机,所持股份均遭司法冻结,且随时可能重新被拍卖。陈永弟控制的彩虹集团是兆新股份的第二大股东,已经进入破产程序并已选任破产管理人。有两个相对独立信源告诉证券时报·e公司记者,陈永弟已被有关部门采取措施,近期一直不见踪迹。这一消息尚未得到兆新股份方面的证实。
    持续发难的汇通正源亦大有来头,其执行事务合伙人深圳市汇通盈富基金管理有限公司(下称“汇通盈富”)办公地点就在深圳香蜜湖高尔夫球场旁边,是此处为数不多的非体育类公司之一。汇通盈富的实际控制人王军,前些年曾深陷“郭美美案”。汇通正源2015年斥资3亿元认购兆新股份定增进入十大股东,如今浮亏约2000万元。兆新股份中还有宝能系的势力,姚振华胞弟姚建辉实际控制的深圳宝信去年举牌,并推荐了董事。不过,深圳宝信今年初有所减持,目前持股已经低于5%。
    三股东持续发难
    董事会见招拆招
    汇通正源当前持有兆新股份1.21亿股,占总股本的6.45%,位列第三大股东。汇通正源所持股份均来自于兆新股份的定增。2015年,兆新股份(时名:彩虹精化)推出定增预案,向陈永弟、汇通正源等非公开发行股份募集资金15.29亿元,用于分布式光伏发电项目建设及补充公司流动资金。其中,汇通正源出资2.97亿元认购了3035.7万股。2016年,彩虹精化每10股转增30股,汇通正源持股数量变为1.21亿股,解禁之后也未减持。
    “宝能系”深圳宝信2019年7月举牌兆新股份,在持股5%的情况下即有人马进入董事会。当时,持股比例高于宝能系的汇通正源并无动作,可见其前期在兆新股份相当低调,并未有所图谋。但到了2019年11月29日,在兆新股份临时股东大会召开前夕,汇通正源提议增加4项临时提案,包括罢免张文、翟建峰、杨钦湖董事职务及重新调整部分董事薪酬标准。汇通正源的理由是,兆新股份近两年资产规模下降,主营净利润大幅下滑,主要业绩靠变卖资产实现;管理层薪酬居高不下,与公司经营情况不匹配。汇通正源认为,兆新股份董事会及管理层凭借变卖资产大幅增加自己的薪酬,完全脱离了公司业务发展实际,严重损害股东利益。
    对比此前公告可知,此次遭提议罢免的3名董事均为深圳宝信举牌后提前换届选举新增,其中杨钦湖即在深圳宝信任职。因此,当时就有观点认为,汇通正源针对的是宝能系。
    兆新股份董事会决议显示,当时全体董事投下了反对票,将汇通正源的4项提案挡在了股东大会之外。兆新股份董事会认为汇通正源的相关议案违反了《公司章程》、《股东大会议事规则》的相关规定,扰乱了公司的正常经营,有可能对其他股东利益造成重大不利影响;上述四项临时议案违反了《劳动合同法》等相关法律的规定。汇通正源第一次发难未能如愿自然不甘心,其随即将兆新股份诉至法院,要求判令撤销相关董事会决议。
    2019年12月13日,汇通正源将炮火对准3名独立董事,质疑王丛、李长霞及肖土盛在上述董事会决议上投票,认为他们不具备担任独立董事的能力,未能独立履责,不能维护公司和中小投资者合法权益。兆新股份董事会及3名独立董事对此进行了反驳,双方矛盾升级。
    2020年1月19日,汇通正源联合中融信托,提请兆新股份董事会召开股东大会,审议罢免肖土盛独董职务、罢免黄浩监事职务的议案,理由是提升公司治理水平。
    中融信托持有兆新股份8780万股,占总股本的4.66%。汇通正源、中融信托合计持股超过10%,具有请求召开临时股东大会的权利。值得一提的是,中融信托这部分持股来自司法划转,深圳市中级人民法院裁定彩虹集团所持兆新股份8780万股抵偿其所欠中融信托债务,上述股票的所有权自裁定送达中融信托时转移,兆新股份1月6日在中登公司查询获悉这部分股份已经变更。
    也就是说,刚刚拿到这部分持股的中融信托,坚定的站在了汇通正源这一方。这一次,兆新股份董事会同意了汇通正源的提请,发出了召开临时股东大会的通知,时间定在3月20日。3月9日,汇通正源提议增加6项临时议案,包括罢免张文、翟建峰、杨钦湖、陈实董事职务的议案,罢免李长霞、王丛独董职务的议案。兆新股份董事会也同意了,将上述议案提交至股东大会进行审议。前后8项议案加起来,汇通正源的诉求已从去年底的罢免3名董事升级到全体董事。
    然而,兆新股份在同一个董事会会议上还审议通过了《关于取消召开公司2020年第一次临时股东大会的议案》,理由是受新冠肺炎疫情影响,为减少人员流动、聚集。兆新股份表示,将根据疫情防控进展情况,另行确定股东大会的召开时间。
    限制股东权利
    监管责令改正
    从上述交锋过程即可感受到,汇通正源持续发难,兆新股份董事会见招拆招,使用的是拖延策略。但是到了3月13日,事情好像有了转机,兆新股份董事长兼总经理张文突然以个人原因为由申请辞去全部职务。张文辞任董事长的申请即时生效,副董事长翟建峰暂代董事长职责。根据劳动合同,张文辞任总经理需提前一个月申请,因此其将继续履职一个月。
    证券时报·e公司记者此前曾致电翟建峰,其表示代行董事长职务仅为临时过渡,其他情况不方便告知。对于公司纷争,翟建峰还表示,股东之间在协商,董事会也做不了什么。
    如果真如翟建峰所言股东之间在协商,那协商的过程可能并不愉快。3月19日午间,兆新股份公告,汇通正源和中融信托提请监事会召开2020年第一次临时股东大会,并审议罢免翟建峰、杨钦湖、陈实等3人董事职务相关议案,审议罢免肖土盛、李长霞、王丛等3人独董职务相关议案,审议罢免黄浩监事职务的议案。兆新股份对此表示,公司监事会将根据法律、行政法规和《公司章程》的有关规定处理。兆新股份3月20日晚间公告显示,公司在3月19日收到独立董事王丛、李长霞提交的辞职报告。
    汇通正源此次罢免理由和之前相似。汇通正源在相关函件中表示,其与中融信托1月19日提请召开临时股东大会,按照《公司章程》第43条的规定,公司董事会应当在两个月内召开临时股东大会,而3月20日是此次提请的临时股东大会最后一个合法召开日期。汇通正源认为,兆新股份董事会取消了定于3月20日召开的临时股东大会,即是不同意召开此次临时股东大会,因此有权提请监事会召开此次临时股东大会。
    3月19日下午,证券时报·e公司记者再次致电翟建峰,其表示这是股东的权利……自己刚刚代行董事长职务,很多情况也不清楚,建议向董秘金红英了解。
    就在兆新股份披露汇通正源新动作同一天,深圳证监局网站挂出了对兆新股份及其实控人陈永弟、金红英等人采取监管措施的决定。深圳证监局发现兆新股份董事会存在不当限制股东权利的行为。具体为,兆新股份董事会于2019年11月29日收到汇通正源提交的四项临时议案,次日以上述四项议案违反《劳动合同法》为由,决议不将上述议案提交临时股东大会审议。这一行为违反了《公司法》有关公司治理的规定,不当限制了股东权利。
    深圳证监局还发现兆新股份存在内幕信息知情人登记管理不规范、违规对控股股东提供担保、档案管理内部控制存在较大缺陷等公司治理及内部控制存在缺陷的情形;存在财务管理和会计核算不规范,未按企业会计准则规定审慎确认部分光伏电站项目收入,未按企业会计准则规定对部分光伏电站项目资产进行减值测试。据此,深圳证监局决定对兆新股份采取责令改正的行政监管措施,并在30日内提交书面整改报告。陈永弟、张文、陈滔、金红英等人对上述问题负有责任,深圳证监局决定对他们分别采取出具警示函的行政监管措施。
    深圳证监局此时采取的行政监管措施势必会对当前局势产生影响,兆新股份董事会、监事会后续动作需要更加规范,汇通正源此番提议的临时股东大会有望召开。
    实控人深陷困局
    或已被采取措施
    最新的公告显示,陈永弟名下直接持有兆新股份4.94亿股,占总股本的26.26%;陈永弟实际控制的彩虹集团持有兆新股份1.72亿股,占总股本的9.12%。不过,兆新股份实控权随时有变更的可能,陈永弟、彩虹集团所持股份均遭司法冻结,陈永弟持有的4.86亿股此前已被挂至淘宝司法拍卖平台,彩虹集团也已进入破产程序并已选任破产管理人。
    彩虹精化(兆新股份前身)2008年就已经上市,陈永弟、沈少玲夫妇是创始人,控股比例曾长期在50%以上。陈永弟也曾长期担任兆新股份董事长、总经理的职务,2018年6月突然以个人原因为由辞去所有职务。随后不久,宝能系举牌兆新股份,董事会提前换届选举。陈永弟也在这之后开始爆出民间借贷纠纷、股权质押融资纠纷等,所持股份开始被司法冻结。
    有两个相对独立信源告诉证券时报·e公司记者,陈永弟已被有关部门采取措施,近期一直不见踪迹。不过,这一消息尚未得到兆新股份的证实。
    兆新股份2015年度的定增中,陈永弟本人斥资近12亿元认购绝大多数份额,显示其当时仍具备较强的资金周转能力。然而,陈永弟、彩虹集团的质押比例长期处于高位,2017年以来解除质押再质押的节奏明显加快,又显示出旺盛的资金周转需求。也是从2017年开始,兆新股份多次长时间停牌筹划重大资产重组,标的多涉及新能源电池领域,均以失败告终。陈永弟辞职之时,也正是兆新股份最后一次重大资产重组筹划宣布终止之际。个人持股循环质押融资,操控上市公司筹划资本运作,除了向各大券商及信托等金融机构质押融资外,陈永弟、彩虹集团也多次将股份质押给自然人,个别质押周期甚至仅有一周。
    在2017年7月18日,彩虹集团解除所持兆新股份8789.5万股在国泰君安的质押,转而质押给自然人孙小为。仅仅一周后的2017年7月26日,彩虹集团解除这8789.5万股在孙小为这里的质押,转而将8780万股质押给中融信托。7天的质押融资,质权人又是自然人,具有明显的民间借贷过桥特征。值得一提的是,彩虹集团此次质押给中融信托的8780万股,后续因违约被申请司法拍卖,流拍后被划转给中融信托抵偿债权。中融信托也正是凭借这部分股权,与汇通正源联合提请召开临时股东大会,罢免全体董事。
    2018年8月,陈永弟及彩虹集团的危机才开始显现。当时兆新股份公告,获悉彩虹集团所持部分股份被司法冻结,彩虹集团正积极沟通处理。之后,陈永弟直接持股也陆续被司法冻结,彩虹集团持股司法冻结迅速激增,直至全部。兆新股份不可避免被波及,公司部分银行账户被冻结,违规担保开始暴露,还曾遭强制划转资金以偿还陈永弟方面的债务。
    2017年7月24日,兆新股份、彩虹集团与中信银行深圳分行签订《综合授信合同》及系列担保合同,公司以2000万元存款为公司及彩虹集团履行债务提供最高额质押担保。2019年1月2日,中信银行深圳分行将上述存款全额扣划,用于偿还彩虹集团贷款本金。兆新股份上述对彩虹集团提供担保事项未经董事会、股东大会审议,也未进行信息披露。直至2019年1月4日,兆新股份进行了补充公告,并协调彩虹集团于2019年1月18日全额偿还了被扣划的保证金。
    陈永弟本人持有的兆新股份4.86亿股,占其持股的98.3%,占公司总股本的25.82%,2017年5月质押给中信信托。2019年11月,兆新股份公告,公司收到深圳市中级人民法院的《拍卖通知书》,申请执行人中信信托与被执行人陈永弟借款合同纠纷一案,定于2019年12月16日拍卖陈永弟所持4.86亿股。但临近拍卖之时,有案外人对拍卖财产提出确有理由的异议,上述拍卖被撤回。该撤回理由意味着陈永弟直接持有的这4.86亿股的权属并不清晰,可能存在其他纠纷。
    汇通正源浮亏2000万
    持续发难胜算几何?
    现在来看,兆新股份纷争的源头是其2015年度的定增。根据当时方案,兆新股份定增募资15.29亿元,用于分布式光伏发电项目建设及补充公司流动资金。当时,兆新股份希望借此加快光伏发电项目布局建设,提高太阳能电力收入在公司收入中的比重。在此之前,兆新股份的主营业务是精细化工。兆新股份早前就曾将4亿多元募集资金变更用途,以收购上海中锂剩余80%股权。但是,兆新股份的算盘落空了,光伏行业、新能源汽车受政策影响极大,公司在这两方面的发展远不及预期。2018年12月,兆新股份终止了上述项目,将剩余10亿元募集资金全部永久补充流动资金。
    这就是汇通正源参与的那次定增的基本情况,绝大部分募投项目并未成行。当时,汇通正源斥资2.97亿元,定增发行价是9.78元/股,经过兆新股份2016年“10转30”、2017年~2018年每股现金分红共0.125元,其持仓成本为2.32元/股。定增股份在2016年5月上市,之后不久兆新股份便上涨至8.86元/股(前复权),汇通正源最高浮盈达8亿元。然而,此后兆新股份一路走低,截至3月20日收盘,兆新股份2.16元/股,汇通正源持有1.21亿股,浮亏1936万元。持有4年,解禁后一股未减,汇通正源参与此次定增的收益可谓惨淡。
    天眼查数据显示,汇通正源的GP(普通合伙人)为汇通盈富,持有23.75%的份额;两个LP(有限合伙人)为物华投资、胡命岱,分别持有75%、1.25%的份额。物华投资同时持有汇通盈富34%的股权,为第一大股东。王军、莫燕飞分别持有物华投资90%、10%的股权。早前有多家媒体报道,王军、莫燕飞为夫妻关系。因此,汇通正源的实际控制人为王军。根据兆新股份早前公告,王军1969年生人,住所在深圳市布吉。从身份证号码前6位来看,王军是广东省湛江市遂溪县人。
    从物华投资过往情况来看,此处的王军与早年深陷“郭美美炫富案”中的“王军”是同一人,已有曾接触过王军的人士向证券时报·e公司记者证实了这一点。物华投资曾经的控股子公司中红博爱资产管理有限公司,就是“郭美美炫富案”中的重要主体,现在已处于吊销状态。
    汇通正源、汇通盈富、物华投资的办公地址均在深圳市福田区香蜜湖街道侨香路香蜜湖体育中心二期2219,此处为深圳市香蜜湖高尔夫球场的配套建筑。地图及天眼查数据显示,王军的关联企业,是此处为数不多的非体育类公司。
    从去年12月至今,持续向兆新股份董事会发难的汇通正源胜算如何,仍是未知。当前的情况是,陈永弟持有的26.26%股份处于冻结状态,尚不清楚是否能正常行使表决权;彩虹集团持有的9.12%股份的表决权应归属于破产管理人,支持哪一方也难以推测。除去陈永弟一方,汇通正源和中融信托合计持股11.11%,的确是局面中已知势力最大的一方。
    还有一方不容忽视的势力,那就是宝能系。2018年7月,深圳宝信仅用7天时间便完成举牌,耗资3亿元,持股比例5%。深圳宝信是宝新金融的间接全资子公司,宝新金融即原来的中国金洋,实际控制人是宝能集团姚振华的胞弟姚建辉。
    宝能系举牌仅仅一个月后,兆新股份便宣布提前进行董监事会的换届,张文、翟建峰、杨钦湖、陈实成为新任董事。杨钦湖多次出现在宝能系公司名单上,此外三名董事的履历看起来和宝能系无关,比如陈实从事过咨询管理,公司注册地点都在上海,翟建峰主要在深圳做羽毛球场馆生意,张文则主要在中洲集团旗下地产公司上班。当时市场猜测,兆新股份新任董事多为宝能系推荐。不过,近期翟建峰向证券时报·e公司记者表示,其代表的是大股东彩虹集团的席位。
    不过,在董事会至少仍有1席之位的情况下,宝能系有所减持。1月3日,深圳宝信通过大宗交易方式减持90万股,持股比例降低至4.95%。按照规则,深圳宝信即使有所减持也无需披露,因此在一季报出炉之前无法知晓其具体持股比例,也就无从判断宝能系能在这场纷争之中拥有多大的话语权。
    此外还需要注意,汇通正源在多次提议罢免兆新股份董事的时候,一直没有提议新的董事候选人,这又是一大变数。关于兆新股份的纷争,证券时报·e公司记者曾致电汇通正源,其办公室工作人员表示,接到领导通知,一律不接受采访。
    

川财证券,基础化工行业周报:活性染料淡季提价 贸易战催热国产替代


    周报观点:活性染料淡季提价,贸易战催热国产替代
    1)染料方面:本周活性染料提价,多品种涨价幅度超10%。苏北地区环保力度符合我们预期,相关染料及中间体产能复产仍遥遥无期,行业供给偏紧。中间体对位酯出现供给短缺,市场价格走高,成本端支撑活性染料淡季提价。2)中报披露期将于本月开启,目前已有多家公司披露业绩预报,净利润实现高增长。近期市场大幅下跌,估值水平合理、业绩强支撑的景气行业龙头标的值得重点关注。相关标的:浙江龙盛(染料)、新安股份(有机硅+草甘膦)、万华化学(MDI)、华鲁恒升(煤化工)。3)7月6日,中美贸易战正式开战,有望倒逼芯片产业链早日实现国产替代。芯片上游材料中硅晶片、光刻胶、CMP材料、高纯试剂、电子气体等电子化学品存较大进口替代空间,可适当关注。相关标的:上海新阳、晶瑞股份、鼎龙股份、江化微、雅克科技。
    市场表现
    本周沪深300指数下跌4.15%,川财非金属材料指数下跌4.84%,在29个行业中排名第13位。行业内部看,本周农药、聚氨酯、钾肥跌幅较小,涂料涂漆、无机盐、锦纶跌幅最大。从公司来看,涨幅前三上市公司分别为:中农立华(21.04%)、西陇科学(14.38%)、洪汇新材(10.48%);跌幅前三上市公司分别为:兆新股份(-31.86%)、亚星化学(-25.84%)、兰太实业(-19.69%)。
    行业动态
    应急管理部:坚决防范遏制化工和危化品事故(中化新网);
    普莱克斯50亿欧元出售欧洲资产多数股权(中化新网);
    湖北化肥配煤抑尘项目投运(中化新网);
    尼日利亚石油公司签署56亿美元石油协议(中化新网);
    东海炭素收购理查德森炭黑(中化新网);
    尼日利亚化肥年消耗量增63%(中化新网);
    印度新型肥料消费量增加(中化新网)。
    公司动态
    浙江龙盛(600352):公司预计2018年上半年度实现归母净利润22.29亿元-24.32亿元,同比增长120%-140%。公司主营业务中,中间体产品价格较上年同期有较大幅度提高,主要原因系行业壁垒较高,市场集中度进一步提升,呈现量价齐升的趋势;同时染料产品价格较上年同期也有较大幅度提高,主要原因是部分中小企业因环保安全问题停产、限产,直接导致染料供应紧张。
    风险提示:宏观经济超预期波动风险;政策风险;需求不及预期风险。

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川财证券,军工行业日报:中国北斗系统首个海外中心落成运行


    川财观点
    今日军工板块上涨0.29%,在28个子行业中涨幅排名第19。子板块中航天装备、航空装备、地面兵装、船舶制造分别变动-1.20%、0.36%、0.17%、1.40%;个股方面,截止收盘共计30家上涨,17家下跌,2家涨停。近日,中国海事局官网发布消息“中国海军4月11日起将在三亚南部海域进行3天军事训练”,受此提振,今日船舶制造板块上涨1.40%,在军工各子板块中涨幅居前,其中江龙船舶、天和防务、中船防务、天海防务等公司涨幅较大。军工板块陆续已有多家公司发布2018年一季度业绩预告,从已发布信息来看,航空装备板块相关企业利润同比有明显改善,中航电测、航发控制一季度归属上市公司股东净利润同比增长均超35%。我们认为,2018年军工行业基本面向好,看好军工行业配置机会。建议关注航空装备主机厂及核心系统相关标的,如中航电子、中航机电、中航沈飞、中航飞机、中直股份、航发动力、中航电测、中航光电等。
    行业动态
    中国海军今起在三亚海域进行3天军事训练。据中国海事局官网,中国海军411日起将在三亚南部海域进行3天军事训练,禁止驶入。(人民日报客户端)
    AC311系列直升机加装农林喷洒设备STC通过审查。近日,AC311和AC311A型直升机加装农林喷洒设备STC(直升机补充型号合格证)取证通过民航华东管理局首次审查。(航空工业官网)
    中国北斗系统首个海外中心落成运行。4月10日,中国北斗卫星导航系统首个海外中心--中阿北斗中心在位于突尼斯的阿拉伯信息通信技术组织总部举行揭牌仪式。(新华社)
    风险提示:政策执行不及预期;行业估值相对其他板块仍偏高。

光大证券,公用事业行业简报关于近日国家发改委特急文件的点评


    事件:
    据北极星电力网、经济参考报等媒体报道,国家发改委日前发布了特急文件《国家发展改革委关于降低一般工商业目录电价有关事项的通知》(发改价格〔2018〕1191 号,下文简称"本次特急文件"),针对目前8 项降电价措施实施后,尚未达到降一般工商业电价10%的地区,再部署3 项措施,主要仍是电网环节让利。
    点评:
    背景--多项措施并举,确保降价任务完成:
    2018 年《政府工作报告》提出"降低电网环节收费和输配电价格,一般工商业电价平均降低10%"。截至目前,已出台三批次发布降价政策(见表1)。根据国家发改委8 月16 日新闻发布会上的介绍,上述降价措施涉及金额超过821 亿元。按金额测算,一般工商业电价调整目标已近完成。
    降价措施主要针对电网环节,火电上网电价调整担忧可消除:
    针对尚未达到目标的地区,本次特急文件提出3 项补充措施,均围绕电网环节开展。截至目前,国家发改委提出的降价措施并未涉及火电上网电价。关于上网电价下调的传闻和担忧,我们的观点一直非常明确:目前的盈利状况已近无法保证火电供给的可持续性,若再行压缩,则下一轮用电高峰期(如2018 年冬季),电力供应稳定性堪忧(参见深度报告《"电荒"往事-兼议目前电力行业投资机会》)。我们坚持认为,即便个别地区由于各自特定的原因,向火电行业索取电价空间,仍不能认为这是普遍、可持续、可推广现象(详见《陕西缘何下调燃煤机组上网电价?-陕西省物价局关于调整陕西电网电力价格的通知点评》、《个别省份上网电价下调,改变了什么?-关于降低一般工商业电价的讨论》和《"一般工商业电价平均下降10%"已近完成--发改委供给侧结构性改革专题新闻发布会点评》)。
    投资建议:
    我们自2018 年一季度以来推荐火电行业的中期逻辑并未被破坏。对上网电价的担忧,改变的仅是短期的市场情绪以及寄希望于火电盈利快速、不间断反转的投资者的预期(我们恰恰不认为火电行业盈利能够出现这样完美的反转)。电力股的替代效应(相对配置价值提升)和逆周期性(成本敏感性高于电量敏感性)仍为行业在二级市场表现的核心驱动力,现阶段经济向下概率越高,对于电力行业越为有利。维持公用事业"增持"评级,建议忽略短期市场煤价格、电量波动及电价下调等噪音扰动,继续增加电力行业配置。首推火电: 华能国际、华电国际、浙能电力;水电:国投电力、川投能源、黔源电力。建议关注华能国际(H)、华电国际(H)。
    风险提示:
    上网电价超预期下行,动力煤价格超预期上涨,电力需求超预期下滑, 水电来水不及预期,电力行业改革进度低于预期的风险等。

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证券时报网,奇信股份(002781)与株洲城发签署合作协议 加速资本与产业融合




    奇信股份12月9日公告,与株洲市城市建设发展集团(以下简称"株洲城发")有限公司在株洲签署《战略合作框架协议》。双方将秉承"平等自愿、资源共享、优势互补、合作共赢"的原则开展深度合作,深入对接粤港澳大湾区和深圳先行示范区的建设发展机遇,加快株洲"一带一部"开放发展先行区建设,建立长期稳定的战略合作伙伴关系。
    据悉,株洲城发是由株洲市人民政府授权,株洲市国有资产管理委员会作为出资人设立的国有独资企业,总资产规模近800亿元,是株洲市目前资产规模最大、信用等级最高、服务百姓最广的政府投资类企业,株洲城发发展定位为"城市资源综合开发运营商"。
    奇信股份在公告中披露,双方未来不排除多种合作模式,包括但不限于战略股权投资、产业融合和资源导入、产业基金、战略纾困投资等。双方战略合作将加强顶层设计,加速产业与资本的融合,提升双方整体实力。奇信股份认为本次战略合作符合公司长期战略发展,将有力推动公司在健康智慧人居领域战略发展的实施,有效利用各方优势资源,有利于公司进一步增强资源整合能力,增强公司的业务拓展能力,进一步提升公司的核心竞争力和可持续发展能力,提升对社会公众股东的投资回报。

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新浪财经,午间看盘:沪指微跌0.02%盘中收复2500 创业板指大涨1.4%


    新浪财经讯10月19日消息,两市早盘再度低开,随后市场做多热情逐渐好转,科技股强势反弹,驱动创业板指率先翻红,随后金融股快速崛起,带动沪指成功翻红,盘中收复2500点,临近午间收盘,受煤炭等板块回调影响,沪指小幅回落。早盘创蓝筹受市场资金追捧,创业板50最大涨幅近3%。截止午间收盘,沪指报2485.99点,跌幅0.02%,深成指报7193.91点,涨幅0.09%;创指报1221.95点,涨幅1.40%。
    从盘面上看,科技股成反弹先锋,国产软件、工业互联网、计算机应用、区块链等板块涨幅居前,油品改革、燃气水务、石油、海南、煤炭等板块跌幅居前。
    热点板块:
    1、国产软件概念股早盘活跃,四方精创涨近9%,科大国创、宝信软件、卫士通、华宇软件、卫宁健康、润和软件、中国软件等涨幅居前。
    2、券商股盘中快速崛起,锦龙股份涨超8%,东方财富涨超5%,南京证券、中信证券、东方证券、光大证券等纷纷涨超2%。
    消息面:
    1、中国1至9月全国房地产开发投资同比增长9.9%,1至8月同比增长10.1%。
    2、保险资金或以两种形式入市,响应救市鼓励政策出台。以券商两融收益权为基础资产,保险资管公司发行设立“类固定收益型资管产品”。
    3、中国9月社会消费品零售总额同比增长9.2%,预期增长9%,前值增长9%。
    4、初步核算,前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。
    市场观点:
    本周的最后一个交易日,央行、银保监会和证监会罕见同时向市场喊话,维稳市场意图明显。
    央行行长易纲表示,当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。央行也正研究继续出台有针对性的措施,缓解企业融资困难问题。推进民营企业股权融资支持计划,支持符合条件的私募基金管理人发起设立民营企业发展支持基金,为出现资金困难的民营企业提供股权融资支持。
    银保监会主席郭树清表示,加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度,允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。
    刘士余表示,证监会始终坚持以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心。

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证券时报,赛摩电气(300466)重启收购广浩捷遭问询




    12月2日晚间,赛摩电气(300466)连发30多份公告,核心内容是,赛摩电气拟以发行股份和支付现金相结合的方式,购买广浩捷100%股权,经交易各方协商确定广浩捷100%股权的交易价格为6亿元。
    这是赛摩电气第二次对广浩捷发起收购,距今年10月19日宣布终止收购广浩捷不过才一个半月。12月5日,深交所下发重组问询函,对标的资产的盈利能力、现金分红等事宜进行了详细问询。
    根据赛摩电气彼时披露的重组草案显示,公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买广浩捷100%股权,其中发行股份支付金额总计3.327亿元,现金支付金额总计2.673亿元,合计6亿元。同时非公开发行股份募集不超过3.32亿元的配套资金。
    草案中,广浩捷的现金分红一事引发了深交所的关注。公告显示,2018年10月25日,广浩捷作出股东会决议,向其全体股东现金分红4000万元。深交所要求说明广浩捷做出上述分红的原因及合理性,并结合广浩捷自评估基准日以来的资产和经营状况,说明广浩捷的评估值是否应当相应调整以及交易对价维持不变是否合理。
    另外,交易对方杨海生、谢永良、胡润民、罗盛来、魏永星、于泽及纳特思投资作为业绩补偿义务人承诺,广浩捷2018年、2019年和2020年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为4500万元、5500万元及7000万元。
    深交所要求公司结合行业平均增速、市场竞争情况、在手订单以及后续订单获取的可持续性、毛利率变动等因素,补充说明本次评估相关收入、费用和现金流预测是否审慎合理,标的公司盈利预测是否具有可实现性。
    值得关注的是,重组方案显示,广浩捷报告期内前五大客户销售收入占比均高于60%,如果客户终止与其合作关系,将会对广浩捷的经营造成不利影响。
    对此,深交所要求明确说明广浩捷与其报告期内前五大客户是否存在关联关系,广浩捷是否对前五大客户存在重大依赖,是否具有应对重要客户流失的措施和能力等问题。
    公告显示,上述交易完成后,杨海生等6名自然人持有的赛摩电气股份在满足相关条件的情况下三年内按照30%、30%、40%的比例逐次解除锁定。
    深交所要求分析说明如若承诺期内标的公司业绩大幅波动,上述锁定安排能否保障交易对方业绩补偿承诺的履行,是否存在股份不足以履行业绩补偿承诺的风险。
    实际上,此次已是赛摩电气二度收购广浩捷。早在2017年,赛摩电气就启动了购买广浩捷100%股权的计划。2017年10月15日,上市公司披露重组预案,拟作价6亿元收购广浩捷100%股权。重组耗时长达一年,最终于今年10月19日宣布终止此次重组。
    对于交易终止的原因,赛摩电气表示,是因交易历时较长,资本市场发生较大变化,为切实维护上市公司和广大投资者利益,经公司董事会研究并经与交易各方友好协商,最终终止了收购事项。
    在宣告交易终止的同时,赛摩电气也表示“后续公司将适时继续推进和珠海广浩捷公司相关重组事项,并严格按照规定及时履行信息披露义务”。
    

全景网,汉森制药(002412):益阳市创新投资产业基金还未正式成立




  全景网5月11日讯  汉森制药(002412)2017年度业绩网上说明会周五下午在全景·路演天下举行。董秘刘厚尧在说明会上表示,《益阳市创新投资产业基金(有限合伙)合作框架协议》为各方初步确定合作意愿的框架性文件,该基金还未正式成立,后续进展请关注公司相关信息披露。

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